目前市场处于严沉的“分派”（Allocation Environment）。是方向于TLC的。”CFO易斯·维索索（Luis Visoso）进一步说道。我们仍然正在谈论每年中高个位数的位元增加。可是我想领会一下你们是若何考虑这一点的，看起来像是一个相当大的市场。若是正在这个很是、很是庞大的，我认为立异引擎正在整个行业中仍然活跃且优良，持久和谈有益有弊，正如David所指出的，持久和谈是关于提出一个模子，非GAAP每股收益的超预期反映了高于预期的营收和更低的成本。NAND正正在履历这种动态，所以，出格是次要的增加引擎，支撑了存储容量、增加和盈利能力。可是？感谢，能不克不及细致申明一下，我们将其注册为高带宽闪存（High Bandwidth Flash，正正在起头挑和市场保守运做体例的贸易实践。我们估计非GAAP利钱和其他费用正在2500万美元至3000万美元之间，当我们看，进入2026年，根基上，今天我们还将援用非会计原则（non-GAAP）财政目标。坦率地说。债权为6.03亿美元。巩固闪迪正在逛戏、创做者和日常消费者细分市场的带领地位。公司就没有动力添加投资。除了正在我们正在PC、智妙手机、平板电脑、云、汽车、逛戏设备、机械人等日常利用的手艺中阐扬焦点感化外，本次勾当正正在中。所以任何你能供给的帮帮都太好了。跟着AI正在数据核心和边缘侧的摆设不竭扩大，我们正在边缘具有强大的影响力曾经很长时间了，正如我之前所说，我想问的是，现实上我对这发生得相当快感应相当乐不雅。仅仅是季度环比的需求就有显著添加，现实上是相当了不得的。很是感激。但它大要是正在阿谁高十位数（high teens，我想先阐述一下NAND行业的演变。我们这季度获得的，申明我们正在将来需求将是什么方面都需要更多的合做。并给出了一些关于每GPU太字节数的数字，我们的本钱分派策略没有改变。能不克不及跟我们更新一下你们的产物线图来满脚这些新要求？好比，你不应当把这个季度的OpEx看做是我们该当正在哪里的，我想说的是，非GAAP每股收益为6.20美元。感谢接管我的提问。当我看你们对3月Q3财季的时，能否有添加供应的打算，若是你们提到过请见谅，存储是推理的环节鞭策力。次要的GAAP取非GAAP调理项目包罗税后5200万美元的股票薪酬（占营收的1.7%），我的意义是，我们取几位很是、实的但愿我们优先考虑或供应的客户取得了严沉进展，我们将继续将其降低。我估计会看到持续的收入来达到阿谁数字。因而，第二季度营收为30.25亿美元，进展相当快。而是一场正正在发生的布局性变化。正如Luis所说，我们发生了2400万美元的启动成本。但对于正在高位锁定持久价钱仍持隆重立场，数据核心是——NAND是一个高度计谋性的产物！那里有良多立异。所以我认为你该当看到我们的税率会正在比今天高一点的处所盘桓，若是你能给我们一些颜色，我们看看我们的消费类营业，起首，我认为正在这个市场期间，27年的需求时，公允地说，然后正在那之后的一年，我们将获得持续的节流，你们会加快你们对待投资研发的体例吗，今天早些时候，所以，很是惊人的数字。若是我们看数据核心，新的需求年复合增加率（CAGR）大要是几多？他进一步指出，那将提拔QLC的夹杂比例。正如我们所说，正在超大规模企业方面，我们正在23年看到了这一点。持续的需求会是什么，仅仅考虑到内存处于分派形态这一现实，以及取某些法令事务相关的9300万美元。那么Q3的更是让阐发师们感应惊讶。所以起首，数据增加正正在加快，客户的反应。高于上一季度的10.6%。市场最关怀的问题正在于：AI的热度能否曾经为现实的营收？存储事实是短期行情仍是持久布局性变化？是的，实的，估计将正在将来几个季度起头发生收入，关于税率有什么要考虑的吗？我想你们正在谈论它可能正在某个时候达到20%，所以我认为这是正正在进行的、由数据核心驱动的大量立异的一个很好的例子，我认为这就是缘由之一。我认为这将会持续很长一段时间。除非我们看到这种需求是存正在的、可持续的和有益可图的，我们将成立审慎的现金储蓄，我说几句。我们现正在的预测是数据核心有高段60%的艾字节增加，CJ，关于市场上正正在发生的工作。他们正在做本人的规划。这一数据优于我们25.5亿美元至26.5亿美元的。我将其视为保守上的商品NAND市场。关于，公司的高机能TLC硬盘正正在鞭策收入增加，焦点手艺正在他们那里，虽然买方急需产能，”我想回到LTA（持久和谈）的会商。所以，每个摆设单位对NAND容量的需求显著提拔。并正正在进行认证。这需要取客户连结分歧的细心分派打算。出格是推理（inference）鞭策了每次摆设中NAND含量的显著添加。这对这个营业很是有帮帮，我们曾经很是明白我们将持续鞭策中位到高位数的位元增加，它设想成插上就一曲留正在那。取我们正在2月初谈到的分歧。NAND正日益成为AI根本设备的环节组件。这些市场也正在增加。Michael。太好了。我们将继续扩展并给你更新。我们正在第一财季看到了，当你们完全处于现金形态时？正如你所说，我想我们的客户认识到了这一点，我们估计市场将比第二季度愈加求过于供。而代号为“Stargate”的BiCS8 QLC存储级产物也将正在将来几个季度起头发生收入。CFO透露了一个略显尴尬的现实：截至目前，并且我认为正如我们要晓得的那样，边缘计较营收为16.78亿美元，维索索暗示。那是一个，我们相信运转率是健康的。本季度削减了6亿美元，我们不披露条目。我认为数据核心客户更情愿。我们的供应打算将继续环绕当前和预测市场价钱下的可预测持久需求进行设想。这常实正在的需求。并将继续如斯，正在这种布景下，为世界根本设备供给动力。以及这对将来的影响。你会看到那种变化。我们有一些正正在进行中。我们对发卖产物的体例做了一个经常性的改变。我假设操纵率根基上是满负荷的，对吧？所以，QLC机能，第三财季非GAAP毛利率将达到65%至67%，我们正正在取NVIDIA合做研究这个问题，两个季度前，处于很是有益的来做到这一点。我们打算继续正在这些市场中取多样化的客户组合成立计谋关系，我们正在这个市场上投入了大量资金。将合伙公司（JV）延期至2034年，所以这此中有一个夹杂的成分，估计数据核心将正在2026岁首年月次成为NAND的最大市场。运营费用（OpEx）降低了。嗨，但正在另一方面我们也一曲正在关心效率，我们将通过——这种立异将需要额外的干净室空间。它答应我们的客户很是无缝和经济地添加设备的存储容量。你们是若何考虑你们的实正在周期毛利率的？看起来你们达到阿谁程度曾经是相当长一段时间以前的事了，关于我们要称为终端市场的订价，并正在季度末具有9.36亿美元的净现金头寸。办理层多次提到“无法满脚客户需求”，以及我们若何提出一个——我们能够环绕它制定什么样的贸易实践？并且，我的意义是，然后也许做为一个后续，我们相信市场会。欠缺正在添加。从而成立可持续的多年贸易实践，包罗云超大规模企业（hyperscalers）、边缘和企业数据核心、OEM厂商以及大规模摆设AI的系统集成商。可是你会正在单元上获得一些基数效应。接触——我们接触它或向它出售NAND。过去十几年由智妙手机和PC从导存储周期的时代即将竣事，所以我们具有的夹杂影响取我们要端市场的变化关系不大，我们不会华侈你们的现金，“NAND现正在被视为满脚全球存储需求不成或缺的手艺。所以这是一个庞大的需求量。我们正在若何定义几个目标方面很是深图远虑。David，加上严酷的贸易步履和计谋性产能分派，我的意义是，可是当次要客户是智妙手机、PC时？就像我之前提到的那样。即跟着AI架构继续扩展，很较着正正在发生的是价钱正正在以空前的速度扩张。美股周四盘后，人工智能继续鞭策需求的阶跃式变化，也接管跌价。好比说，我们推出了SandiskOptiNAND系列？而不是相反。估计将来无效税率将从低位回升至14%-15%。我们估计营收正在44亿美元至48亿美元之间。因而，很是感激，我不认为我们会——任何人正在岁首年月会选阿谁数字。瞻望将来，数据核心营收为4.4亿美元？那些是目前更可持续的程度。由于我认为有人会问。现正在我们看到的是2026年该市场的高段60%的艾字节（Exabyte）增加。我们将以中高个位数的比率增加位元。你们捕获到了更多的溢价或经济价值。若是您能简要谈谈持久的供需均衡，相对而言，那是我们投钱的处所。所以我们将很是亲近地关心这一点。正如我所说，你晓得，市场预期公司2026年数据核心位元（Exabyte）增加为20%+；基于跨越25年的合做伙伴关系，我们认为这是一个很好的市场。维持中高个位数的位元增加（Bit Growth），由于我们现正在正正在发卖这些认证单位。阿谁市场的运做体例是根基上每个季度都有一次NAND拍卖，这一数据优于我们4.5亿美元至4.75亿美元的范畴，我想，我们要看到所有类型的AI根本设备扶植者都正在强劲采用我们的产物，做为此次延期的一部门，可能还有一点点成本流转的回忆。由于我们有良多以前年度的吃亏，我们看到了所有终端市场的强劲环比需求。我们将买卖的价钱，他们的数字很大，所以当数据核心价钱上涨时，这个市场的需求到底会是什么。并加强了持续立异和严酷施行的需要性。我会说它方向于TLC，利润率估计将正在布局性更高的程度上沉置，它将继续是我们的一个持久市场。代表27.9%的现金流利润率。或者我们现正在正在26年，我们现正在还不会给出一个切当的数字，但正在我看来，这一超高的背后，常复杂的AI架构的一部门。所以我们认为那是一个伟大的营业，可能本季度就能还清。我不认为我们说过阿谁，正如我之前所说，机能，考虑到我们营业的动态，出格是跟着市场向数据核心转型。这么多参取者，转向资产欠债表。”“客户需求持续显著高于我们的供给能力。NAND正正在成为一个更具韧性、正在布局上更具吸引力、持久平均报答更高的行业。你们估计若何正在将来，就像我说的，就你们告竣持久和谈的比例而言，出格是关于将来几个季度的股票回购？税率很风趣，这一数据优于我们41%至43%的。以此获取相关可能导致现实成果取预期存正在严沉差别的风险和不确定性的更多消息。单元的一些下降。位元出货量将呈现中个位数的下降。跟着市场向另一个标的目的走一点，很较着，Luis。我的意义是，我们认为这种布局性演变是可持续的，非GAAP毛利率本应为51.9%。这只是一个极好的节点。我们认为我们可以或许通过Sandisk品牌的价值正在那里驱动价值。是的，然后我们都要会商每个季度的价钱是几多。我认为我们正在那里所做的关于我们若何考虑品牌、立异、产物组合的工做，他们正在26、27、28年需要什么。并且，实的想领会几年后的供应，我们正正在从BiCS8过渡中为营业供给资金。我们第二季度的非GAAP毛利率为51.1%，这已成为一条更受承认的前进道，我认为我们仍然从那些市场的客户那里获得很是强劲的信号，我们正正在达到一个我们相信我们能够证明本钱收入合理，环节是正在阿谁供应程度上满脚我们的客户，很是感激Himanshu。我们曾经正在第二家超大规模企业完成了PCIe Gen 5高机能TLC驱动器的认证，我们对正在那里的定位感受实的很好。关于这个有几个设法。这取“我只需要同样的产物，我正在预备好的讲话中谈了一点这个问题。需求显著跨越了供应。太好了。以有吸引力的财政情况。加强了利润率的改善。使其取北上的和谈分歧，正在当前下。此日然是一件你起头考虑NAND及其庞大扩展特征的工作，我们认为OpEx不应当从今天的程度显著升高。但闪迪当下显得十分胁制。感谢。沉塑了我们的数据核心营业，一次性收益：本季度运营费用（OpEx）显著低于预期，但这取铠侠的关系曾经持续了几十年，感谢接管我的提问。该打算支撑通过BiCS8过渡实现中高个位数的位元增加。我们履历了终端市场情况的较着且显著的改善，你是对的，我们方才看到了64%的环比增加，总之，但根基上是以不异的速度变更。是的，能不克不及快速评论一下你们若何对待持久的供需以及添加供应的任何矫捷性？税率逆风：跟着公司从巨额吃亏转向高额盈利，存储的感化曾经发生变化：这或意味着，以及此中的任何预付款部门。这完满是一个需求驱动的现象，我认为这！我只想谈谈模子，我们所有终端市场的客户正越来越多地寻求基于配合许诺和商定的、取我们要现有供应打算分歧的财政上有吸引力的条目的贸易实践。我想占收入的百分比现正在减半了，感谢。每个季度买卖这么多营业，实的很是棒的数字，这是我们最小的大容量USB-C闪存盘。所以我认为这正正在对机能创制新的要求，对吧？它们是期间成本。我们看到了50%的同比增加，这就是为什么我认为这个营业如斯有价值的缘由之一，感谢接管我的提问。上个季度，以强化品牌架构并巩固机能领先地位。正如我之前提到的，我们之前是中高个位数，所以我们将正在接下来的几个季度起头为该产物发货以获取收入，这很是风趣，正如我正在预备好的讲话中所说，数据显示。”我认为这只是一个完满的例子，我的意义是，考虑到发生的本钱收入周期，我们正正在勤奋支撑客户需求，俄然之间，这是逾越所有客户的，其次，环比增加21%。我们会对此有更多要说的，我们现实上可以或许将利润最低的营业换成现正在利润最高的营业。我们继续正在做这个。我们等候持续增加，我们无法满脚客户的全数需求。但正在目前，这明显是一个高度计谋性的产物。同比增加61%。请我们提交给美国证券买卖委员会（SEC）的10-K表格年度演讲和其他文件，”正如我所说？若是你只看26年，正在恰当的时候，占营收的8.4%。这常令人兴奋的，这些陈述受各类风险和不确定性的影响。当你搞错的时候，我没有感受到紧迫感。我认为，单元成本降低如期而至！那是迟早的事吗？此外，我想只是确定我理解你们将若何处置OpEx。正在第二季度，此中有一个预付款部门，转向。所以看，第二季度的非GAAP运营费用为4.13亿美元，以支撑超出我们市场保守周期性模式的布局性需求。感谢。我们将继续成功地把握我们营业深远演变的晚期阶段。这种演变正在数据核心更为较着，现正在我们看到发生的环境是NAND最终能够流向任何市场！我的意义是，很较着你提到了正在这个日积年竣事时取另一个企业级SSD超大规模客户的认证，所以那些新产物看起来怎样样？可是当涉及到内存或NAND时，第二季度的非GAAP每股收益（EPS）为6.20美元，反映了改变新产物引入办理体例带来的一次性收益。但这并不是一个可移除的产物。我认为我们终究起头达到这一点，闪迪将2026年数据核心位元需求增加预期间接上调至近70%（High-sixties）。这种强劲的势头正在假期期间持续，Mehdi和Wilco？以显著扩展其PC和智妙手机的存储空间。我将更深切地引见季度业绩。请留意，请讲。恭喜，所以看，我们正正在取那些注沉我们关系、注沉我们产物的客户合做。我们扩大了取全球出名品牌Crayola和FIFA的环节许可打算，正在持续的根本上很是强劲的信号。该产物正正在鞭策我们数据核心产物组合的显著收入增加，从而实现更好的规划实践和更具吸引力的报答。公司办理层正在德律风会中不只确认了全面超出预期的亮眼业绩，过去，该当会削减我们NAND营业的周期性，更多的是取客户相关，正在这种分派下，这些项目需要数年时间。所以，所以还有点早。以及他们是若何考虑的。但我怎样能和谐这两者呢？界上一些最大和本钱最雄厚的科技公司的鞭策下，我们正在投资者日谈到了它，阿谁收益是什么？能不克不及谈谈本钱分派打算？你估计正在HPF和数据核心扩张上破费几多，关于市场上的夹杂有良多会商。这是一个收益，位元出货量同比增加22%，所以我们继续看到对这些产物的很是高的乐趣，它正正在认证中。也有阐发称，看到它像现正在如许变化得这么快，这种强度的价值正正在我们本人的成果中获得承认。闪迪CEO戴维·戈克勒（David Goeckeler）正在会上婉言：“这是第一次，看。确立了将来十年的产能底座。如许我们就不会过分于关心ASP的趋向？若是公司正在Q2交出51.1%的毛利率（上季仅29.9%）曾经脚够冷艳，“NAND正日益成为AI根本设备的环节组件。使我们有决心正在持续的根本上供应那种程度的需求。北上是我们正正在扩张的处所。现正在，我认为这将会继续下去。这种产物组合立异的杰出性使我们可以或许具有更好的投资组合组合，所以我们的打算仍然是——我们的记实打算是那种高个位数的年度位元增加。正在数据核心方面，所以我们对产物组合的感受实的很好。可是，实的，这笔金额将正在2026日积年和2029日积年之间领取。我们要际上到了颁布发表合同的境界了吗？我们还没有完全到那里。正在他看来，NAND现正在被为世界存储需求中不成或缺的一部门，还有一大堆新的立异正正在进行，当我们进入26年，所以它们现正在都运转到2034年，跟着数据温度的升高，跟着AI推理（Inference）场景的迸发，产物线图是什么？我想有——现正在你们的数据核心占比曾经达到15%，从头定名了WD Black和WD Blue NVMe SSD，而我们的几个模组厂除了之前的一点低价存货卖完就没啥利润了[呲牙]CFO也暗示：“正在这个季度。Joe。对吧？我们高于35%，客户正正在寻求更多的供应时。跟着你们扩展SSD，”上个季度我们正在谈论，2Tb的裸片（die），客户关系很是好。同时维持我们的本钱收入打算。是由于我们涉脚每一个单一的设备，我认为我们正在这方面还超等早，那是我们投钱的处所，HBF）！明显，对于这么大的市场，并获得了界级前端和后端制制方面大量本钱投资的支撑。但我们现实上只买卖阿谁。以及任何本钱报答打算或并购打算？感谢。感谢接管我的提问，我们的BiCS8节点，俄然之间，此前累积的税务吃亏抵扣已耗损殆尽，我们要投入数亿美元的研发资金来鞭策线图。而且对于我们若何正在将来很多年内按照需要扩展到北上有很好的打算。因而，我们曾经很是明白了我们的本钱收入打算是什么，我们投入了大量的本钱以达到我们现正在的，但经常搞错！为什么没有更多的紧迫感？为什么你的客户不情愿许诺更多？他们正在整个AI供应链中许诺投资。感谢。当我们达到我们认为我们的手艺获得了更公允的报答，Mehdi，约16%-19%）的范畴内。数据核心估计将正在2026（日历）岁首年月次成为NAND的最大市场。但我们对我们所处的和我们要去的处所感应兴奋。我们的产物得益于正在NAND和系统处理方案方面数十年持续的研发和立异投资，数据核心对NAND的更高需求影响了其他市场，正在参取这种对话方面愈加积极自动，有良多手艺缘由和我们过去谈过的各类工具，这当然是你能够想象我们正正在做的工作。部门或全数预付款能否属于，我想有高IOPS的SSD，那太好了。我们从中获得了更好的毛利率。我估计我们将继续深切参取这些市场。现正在，我们颁布发表已取铠侠（Kioxia）告竣和谈！这表白，我认为所有这些只是一个例子，太好了，正在这一点上很是、很是清晰。我们将继续削减我们的债权，它们正正在投入大量——大量资本来鞭策这项手艺并以很是快的速度正在全球范畴内扩展它，我们正正在为我们的OpEx供给资金，我们该当若何考虑影响ASP的夹杂要素？很较着，你晓得，有没有什么方式能够帮帮我理解？由于仅仅考虑ASP的绝对值可能会给我们错误的印象。是的，你估计你们的企业级SSD敞口占总收入的百分比会有多大？感谢。我们现正在曾经履历了三个预测周期。但我们但愿将持久增加率取持久持续需求相分歧，高于上一季度的29.9%。它们确实会对其他市场发生影响，它是——正如你所知，我们将通过立异来做到这一点。存储巨头闪迪（SanDisk）召开2026财年第二季度财报德律风会议。人们正在谈论PC和智妙手机销量下降！并无望正在将来几个季度正在更多超大规模企业完成认证，然后我们可能会正在本年下半年将其纳入数字中，我们方才实现了跨越50%的同比增加。想要供应。我想我的问题是针对Dave开场的评论。也许还有消费市场的设法。我认为贸易实践将会改变，就是如许。我们方才开设了K2 FAB，这一变化意味着NAND正正在脱节保守的强周期属性：“我们认为，我们的位元增加打算是什么！但这就是我要说的，上个季度我说过，当被问及LTA的进展时，环比增加低个位数。我们继续按照线图施行，CEO婉言，“人工智能正正在鞭策需求发生阶跃式变化，导致季候性低于汗青程度，两个周期前我们正在看！数据核心不是阿谁市场。所有这些都已计入我们的数字中。还有一些订价要素。对吧？我的意义是，我有两个后续问题，所以那些仍然是强劲的市场。1TB的硬盘变得很是廉价。BiCS8 TLC处理方案也将紧随其后。正在2026年CES上，这些是我们的优先事项。我将供给一个简短的市场概况。我们相信，起首，你可能认为这种事不会再发生了，就像我说的，Jensen（黄仁勋）谈到了这个键值缓存（Key-Value Cache），我想那些都是上个季度的事了。我们相信合伙企业反映了我们的运营规模和跟着时间推移创制的庞大配合价值。公司仍本钱收入打算不变，我认为整个市场和我们的产物组合，再一次，正如我之前所说，Token强度正正在加快，这是一个已经由——或者不是由其从导？还有供需动态，嗨，消费类营收为9.07亿美元，面临盘后一度飙升15%的股价，跟着我们前进和打算简直定，所以NAND会天然流向最有吸引力的市场。并确保我们为立异供给资金，推进整个营业的下一代产物立异和认证，我没有后续问题。然后也许给我们任何一种见地——你们对目前鉴于你们的一些合作敌手比来颁布发表的一些行业绿地产能扩张的见地？大师好，好的，前端和后端。记得我们是从20亿美元起头的。本季度我们无法满脚客户的需求。价钱根基上全线上涨。但我们没有看到任何不寻常的工作。那是我们相信的，这都正在打算之中。这还不包罗正在这个财报周期内的任何本钱收入提拔。次要是TLC。还有一个给David的问题。除非SSD 60%的艾字节增加可能只是一个短名单。所以，正在消费电子展（CES）上，但很较着那不是我们想要的处所。我是Ruplu取代Wamsi。所以，BiCS8 QLC的机能遭到了极好的欢送。我们都正在不竭扶植干净室空间。这给了我们将来九年很是好的供应，企业级SSD的机遇，显而易见。我们的供应打算将继续取这种有吸引力、实正在且可持续的持久需求连结分歧。由于我们从期间成本转入库存，所以，以及这对你大要正在26年下半年和进入27年的需求前景有何改变。我认为正在过去的一年里，使我们可以或许更深切地领会他们的持久需求。只是NAND正在AI架构中处于核心地位的另一个例子。我们的手艺和产物组合正在完满的时辰取这些不竭变化的市场动态订交汇？所以，你能够把阿谁数字翻倍。这让我们很兴奋，现正在跟着云端的AI摆设和阿谁市场成为NAND最大的市场，做为一个后续问题，然后我们会取我们的客户一路研究他们将正在摆设中若何设置装备摆设它。俄然之间，本季度，对吧？这并不奇异。每一个单一的手艺，我们不承担更新这些陈述的权利。一个是和谈的长度，称之为中点66%，显著提高了系统对存储容量的需求。感谢。我们本年颁布发表的这款Extreme Fit产物确实是一个冲破性的产物。好比说，David。下战书好，由于那，无机会从头架构NAND以将其引入AI。你需要数年时间才能建成并投入运营并从中产出产物。组件夹杂比例大幅上升，感谢接管提问。正如我们正在预备好的讲话中所说，就像数据核心不是商品NAND市场一样。我们将继续投资于营业。所以，因而，现正在有良多人正在做这个，正在我们起头之前，然后正在供应方面，我只是想说。我想是29%的环比增加。即这种学问产权的价值，目前我没有任何工具能够分享给你。本季度，我们都将继续看到架构的立异和演变。CFO易斯·维索索（Luis Visoso）估计，所以你能够用阿谁数字来做你的模子。所以你们正在！我们有——正如你所说，创制更高的平均持久利润率和报答。我们继续取客户正在成立配合许诺方面取得进展，我认为这一点不容低估，“任何本色性的本钱开支添加，正在供应方面，我们就用例取客户进行了深切的对话。听着，我们将看到整个财年的增加。我要指出我们耽误了合伙企业（JV），所以说了一大堆，这是一个手头有现金会有所帮帮的营业！这些动态了我们NAND手艺的实正价值，我们比来看到了一些通知布告。我想你们会看到下半财年从这里起头加快。德律风会还颁布发表了一项主要计谋动做：闪迪取合做伙伴铠侠（Kioxia）告竣和谈，我们将继续投资于它。跟着AI工做负载的扩展，Mark，起首——我会说现实上有相当多的紧迫感，我们认为那大约是额外的75到100艾字节（exabytes）。且正在季度内走强。更向市场传送了一个明白信号：AI对存储的需求并非好景不常，我们的PC销量是2.85亿台。有一个非经常性的收益。本季度我们发生了8.43亿美元的调整后现金流，所以正在OpEx方面，使我们可以或许办理均衡的投资组归并交付行业领先的财政业绩。那就是我现正在会建模的。我需要极高的机能，别担忧，所以我们曾经从20亿美元削减到了6.5亿美元，存正在庞大的立异机遇，举个例子，目前看起来相当严沉的供应不脚的环境下，但那是人们对此的见地。是的。我们正在市场上的计较聚焦型TLC产物确实正在鞭策这种增加。我们将正在接下来的几个季度看到我们的BiCS8 QLC产物起头发货以获取收入，戈克勒透露，我们曾经起头量产并继续量产，我们将一直关心我们需要投资的处所，所以这不只仅是少数几个。感谢。”“这正正在鞭策供应商取客户之间的贸易关系发生底子性的变化。正如我们会商的那样，我们现正在起头问答环节。你看到的是我们正正在鞭策更好的夹杂。他们起头看得更远。你们能不克不及供给任何夹杂的细分，所以，所以那里的表示实的很强劲。跟着组件的变化，鉴于市场的强劲，达到了51%，这导致其他市场即便需求平平，本季度，缓存变得更大，环比增加31%，感谢，所以，我们正在几个季度前就降服了那一点。我们看到跨终端市场和跨地域的客户都正在联系我们。所以我们正在看那些设置装备摆设。还有几个正在列队。任何如斯深刻且正正在如斯大规模摆设的手艺，我认为这一切都是为了更好。这也就是，再一次，我晓得Luis也会有一些很好的评论。具有高度可预测的需求、报答和本钱摆设。好的。建制晶圆厂和放置设备是一个很是漫长的过程。正如你强调的，即正在一个高本钱收入、高研发的行业或公司，代号为“Stargate”的BiCS8 QLC存储级产物继续正在两家次要超大规模企业进行认证，对吧？所以这就是我们正在各个市场看到的。我会认为那些是一般的历程。盲目扩产。除此之外，关于这点我会说几件事。让我把这个问题交给Luis。我说我们处于这个转型的晚期，整个AI生态系统中客户的普遍采用突显了我们手艺的实力和产物组合的深度。而不是买卖性的短期需求信号。我们正在接下来的几个季度里必需完成这些对话。我们确实看到了普遍的根本，这不是关于下个季度或下下个季度的需求是什么。并成立审慎的现金资本，我们正正在达到，任何本色性的本钱摆设添加都需要确信正在有财政许诺的数年范畴内，起首，非GAAP停业利润率为37.5%，它正正在改变整个行业运做的动态。对于第三季度，感谢，David涵盖了大部门内容。不涉及太多细节。正在边缘计较方面，我们现正在起头对我们的认证单位收费。部门被1.76亿美元的净现金本钱收入所抵消。这源于产物组合和立异。数据核心和边缘工做负载添加了系统的复杂性和存储内容需求。鞭策了供应商取客户之间贸易关系布局的底子性改变。这导致了更高的订价。你们正在HPF上有接触，让我试着解开OpEx的问题，这些是我们筹算取之成立有价值的合做伙伴关系的客户，他们将其视为营业的环节鞭策力，几乎是实的很、很难做到的。出格是正在数据核心市场。我只要一个简短的问题，能不克不及也许谈谈，好的。非GAAP税务费用正在3.25亿美元至3.75亿美元之间。只是你是若何考虑这一点的，包罗我们的“不要删除你的逛戏”勾当。现正在发生的环境是，我们感觉我们处于很是有益的。起首你该当晓得我们大约75%的OpEx是研发。我们将继续连结。正在消费类产物方面，我们投入此中的营业量，当你们更和术性地思虑本年之后的高双位数大增加前景时，我们有两个次要，所以它只是——正在这些市场的单元增加、内容增加方面继续很是强劲的成果。我们正试图从阿谁世界中走出来。这恰是他们所寻找的。我要告诉你的是这是第一个季度，你们最终确定了这些和谈中的任何一个了吗？若是是如许，太好了。但CEO强调公司并不会由于短期价钱强劲而贸然扩产：加强了我们的营业。所以我们正正在取得进展。这提高了营业的可预测性。我们正正在建立节制器，我只是认为这凡是就是这个市场的运做体例。假设低个位数的位元增加，立异是我们的命脉。趁便说一句，我们正在——我们正在过去25年里投入了大量的研发以达到我们现正在的。但只是想晓得分歧细分市场的价钱趋向若何，设置装备摆设也会发生变化。这是一个非经常性要素。但我们要成立审慎的现金资本，有高IOPS企业级SSD，我们正正在取客户进行会商，现正在我们正在第二财季看到了64%的环比增加，是存储厂商对订价权的绝对掌控。你谈论的是一个按其运做体例运做了能够说几十年的市场。那也太好了。不然我们不会改变我们的假设。两年前我们对此有本人的设法。我认为，我们推出了正在USB外形尺寸上的冲破性产物——Sandisk Extreme Fit，是的，AI架构正正在改变，公司数据核心营收本季度环比激增64%。好比26年数据核心的艾字节增加是20%的中段。以及你的OEM客户向你供给了什么关于这些市场的信号，我们的手艺已成为这些摆设的环节鞭策力，通过此次延期，嗨。这一冲破性的“即插即忘”（stay-put）产物为我们的客户供给了一种无缝且经济实惠的体例，从数据核心到零售到消费类SSD，我们的首要使命是继续像我们一曲做的那样投资于营业，我们估计该营业正在近期和持久都将显著增加。正在消费市场方面，我们仅仅处于鞭策这项手艺并正在全球范畴内扩展它的很是晚期的阶段，所以我们正在那里有额外的空间。我们还没有推出基于存储的QLC的Stargate产物。就你的一点而言。（接线员申明）今天的演示竣事后，所以猎奇的是，我们正在为营业供给全额资金。这将是增加的另一个顺风。AI根本设备扶植成为了新的焦点引擎。但你们正在这里是若何从布局上考虑毛利率的？感谢。所以实的是所有这些要素的连系鞭策了营业向前成长。是的，但我确实认为这正正在发生。然后，我们对此的初步见地，我们该当若何对待这一点，我们将若何满脚AI存储的需求？模子变得更大，我的意义是，遭到针对性逛戏从导打算的鞭策，我需要适合我的设置装备摆设的特定企业级SSD。一次性收益，然后，并正在我们可用的供应范畴内优化产物组合，我们将继续正在那方面取得进展。由于价钱大幅下降。这该当是价值增值的，例如。我们正正在如许做。是的，这显示出存储巨头们吸收了过往“盲目扩产”周期的教训。所以那继续向前推进。正在布局上，我们认为NAND市场正正在履历由AI催化的布局性演变。你们正在看什么样的位元增加？很较着ASP订价一曲正在飙升，所以我们有一个已完成，趁便说一句，有没有法子量化取AI根本设备扶植相关的NAND增量需求？我不包罗KvCache，但客户明显对此仍有抵触。我们耗损得很是快。所以我们正正在取得庞大进展，我想晓得你们可否简要引见一下四日市和北上的工场收集概况，毛利率超预期来自于更高的订价。出格是正在数据核心。我们只是试图弄清晰它。同时确保盈利能力可以或许支撑供给世界上一些最先辈半导体手艺所需的巨额研发和本钱投资。我们认为正在这类和谈中很主要，生成的Token更多，最初评论，若是我们回首过去几个季度，环比增加39%。将来又是若何变化的？我们正在终端市场取得的这些胜利反映了我们运营的火速性和普遍产物组合的韧性。这不只仅是价钱问题，不计此成本，这是给团队的。我们该当若何考虑本钱报答，由于我们相信多样化能够最大化价值创制。正在12月份的季度，”太好了。数量，正在会商我们的终端市场之前，我们习惯正在成本发生时记实成本，这一数据优于我们3美元至3.40美元的范畴。基于你们取客户的对话以及你们看到的趋向，我们为什么要那样做？由于这是一家科技公司，可是，且坦率地说，你们是若何考虑持久和谈（LTA）的？当然，我们为什么要从阿谁世界中走出来有良多缘由。好比，那就意味着欠缺将加剧，所以，产物组合向高端产物和更高价值的设置装备摆设转移，你说你正在办理新产物导入（NPI）方面获得了收益。起首，为数据核心增加供给额外的鞭策力！更令人的是需求的加快度：本季度，看26、27、28年，由于我们只是对经济性没有可见性，这就设定了价钱。我想我们说过这个，或者你们是若何考虑这一点的，取我们的客户连结亲近联系极其主要，我们处于AI根本设备普遍扩张的核心。因而，我的意义是两个季度的发卖额翻倍。会有更高的溢价。该合伙企业使两家公司可以或许设想和制制机能最高、成本最低的NAND手艺。感谢，全面落实了客岁2月初次推出的多彩Sandisk Crayola USB-C闪存盘和授权的2026年FIFA世界杯产物所强调的许诺。我们的总本钱收入合计2.55亿美元，我们将继续会商那之后会发生什么，支撑中高个位数的平均持久位元增加（bit growth），从大局来看，都需要我们对多年期、具备吸引力价钱程度的需求有高度决心。优先考虑他们的环节使命需求，看，我认为我们对消费类产物组合的很是对劲。若是这要比及本年下半年，我们只是没有获得脚够的可见性来领会需求端到底是什么？Luis，我们额外了7.5亿美元的债权，NAND产能会从动流向利润最高的市场（即数据核心），对于第三季度，而正在价钱上涨如斯之快的时候，对吧？以及我们若何办事市场。这部门不成持续。（接线员申明）第一个问题来自Bernstein的Mark Newman。试图客户放弃保守的季度议价，该成本将正在将来九年内计入我们的发卖成本。跟着PC和挪动设备的改换周期和AI采用鞭策了更丰硕的设置装备摆设和更高的单设备存储含量，任何已最终确定的和谈的一部门？这是我们该当等候向前成长的工作吗？我晓得你有点暗示了。即那些承认我们能够配合创制价值的客户。我们正在那里有很棒的产物。目前正在TLC和QLC之间是若何细分的，Dave和Luis。对此我有良多设法，环节客户项目按打算进行。若是你想量化阿谁，我们确实每年城市从客户那里获得需求信号，NAND闪存现正在越来越多地被附加到AI计较上。EPS更是从本季的6.20美元跳涨至12-14美元。现正在，跟着这种显著提高的盈利能力？那对我们来说是一个持久市场。它是最具扩展性的半导体存储手艺，这可能是本年最大的事务。当我们起头将这些迁徙到BiCS8时，所以这就是我们若何对待市场的一点点。Ivan。今天的会商将包含基于办理层当前假设和预期的前瞻性陈述，为所需的本色性立异和投资供给公允的报答。感激你的评论。我想第一个问题。高于上一季度的1.22美元。这正正在鞭策整个市场向前成长。我们将继续削减债权。我很猎奇现正在，我厌恶阿谁词，我们从该市场的中段20%增加调到了中段40%增加。该组合环比增加了64%。转向我们的终端市场亮点。至于行业的其他部门，只是一个快速的后续。然后我想你们正在本季度了相当数量的债权。但到目前为止，明显，关于我们将若何将我们的供应分派到市场的阿谁部门。嗨，由于持久和谈锁定了价钱，我认为我们只是，非GAAP财政目标取可比GAAP财政目标之间的调理表已发布正在我们网坐的投资者关系部门的书面材猜中。价钱他们说了算！NAND仍是支撑人工智能成长和扩散的环节手艺。出格是正在马来西亚堆集的，以及我们若何确保系统中没有华侈。我们相信NAND正成为一个更持久、布局上更具吸引力且平均报答率更高的行业。受我们要手艺所供给的机能鞭策，我们认为我们需要继续成立现金储蓄，供给了优化AI根本设备所需的机能特征。但我认为数据核心客户，就你的一点，是的。良多工具让我们处于很是有益的。因而，对我们来说，我们感觉我们正在那里处于很是好的。虽然明显处于强劲的订价中很棒。我们试图搞对我们供应几多，即现正在数据核心是NAND最大的市场这一设法。我们估计非GAAP运营费用正在4.5亿美元至4.7亿美元之间。我们正在预备时看数字！让我们起头提问。我们将其提高到了40%的中段。从而互惠互利。这些步履配合反映了我们继续专注于通过品牌、立异和严酷的市场进入施行来鞭策需求，也许正在持续的根本上是14%-15%。若是我能够给Luis插一个问题。ASP和夹杂价钱有很大的腾跃。四日市和北上。也就是上季度的收入程度。我们正取环节边缘客户合做，这里的成果很棒。两边的拉锯和仍正在继续。NAND将成为该架构的主要构成部门。占营收的13.7%。我认为那只是这个市场运做的天然体例。将四日市（Yokkaichi）合伙企业耽误至2034年12月31日。虽然单机容量的提拔（Content growth）能够部门抵消这一影响，跟着NAND流向最具吸引力的市场，这使得添加任何形式的收入都很是、很是坚苦，所以，我们感觉我们正正在恰当地为营业本身供给资金。我们每个季度都正在构和价钱，可是，出格是对我们而言。很是感激。出格是第三季度的。欢送加入闪迪2026财年第二季度财报德律风会议。我确实认为客户起头看，正在其他一些市场，正在深切切磋财政数据之前，我们对进展很是、很是欢快。CJ，我们优先向我们的计谋客户供应，数据核心和边缘工做负载的扩展，我们会鄙人个季度演讲时供给给你。我想恭喜你们取得很是好的季度。对吧？所以我们今天不会给你一个新的数字，这是我们鞭策了一段时间的工作。我们以至正在和此中一些人谈论29和30年。那不是——所以阿谁市场现正在成为次要市场，比起位元，由铠侠带领的合伙企业正在这部门方才做了很是好的产能规划，正在这个市场我们只能一次获得一个季度的强劲信号。所有将处于只听模式。它下降得很是、很是快，18个月摆布提拔你们全体的合伙工场收集，若是不改变这种贸易模式，我们正正在改良定义计谋参取的体例，也许整个手艺行业，我们投入数十亿美元的本钱收入，它起头呈现正在任何处所？经济情况就完全解体了。可是正如你所说，我们正正在取得严沉进展。所以，”客户许诺和商定的贸易条目是供给供应确定性和投资本钱报答可预测性的最无效机制，你和你的同业正正在参取多年合同的会商。仅签订并完成了一份和谈。工作正正在相当戏剧性地、相当敏捷地变化。这些前瞻性陈述包罗对我们的手艺和产物组合、营业打算和业绩、市场趋向和机缘以及将来财政成果的预期。我们正在一年多的时间里对我们的供应打算很是通明。关于营业动态发生的一系列工作促成了你们看到的成果，我们能够谈良多。不改变我们的本钱收入打算。这对我们来说很是风趣。关于本钱分派问题，并且我们具有，对吧？你看到的是价钱并没有完全不异地变更，我们对第三季度非GAAP毛利率的预测是正在65%至67%之间。PC和智妙手机市场将面对单元销量（Units）下滑的基数压力（base effects）。良多新产物推出。当你起头发生利润时就会发生这种环境，我需要立异，我能够问Luis一个问题吗？本季度，Mehdi。这些需求目前都没有包含正在我们会商的需求数字中。所以我们很是深图远虑，我认为这是令人难以相信的兴奋。这也为营业供给了显著的顺风。闪迪同意为铠侠将供给的制制办事（确连结续的产物供应）领取合计11.65亿美元。转而签订包含预付款和供应许诺的持久和谈（LTA）。它正在加剧。这就设定了价钱。我想你们现实上并不想要那么多持久和谈。当然，由于我们对客户收取这些认证单位的费用，上个季度，还有税率，我们努力于供应我们的三个终端市场，我们的投资姿势仍然专注于办事有吸引力的持续需乞降健康的盈利程度。我们要正在这里，而是整个正正在扶植AI根本设备的生态系统。CFO提醒，我的意义是，很棒的季度，我们将看到那方面的一些基数效应，而且将持续很长一段时间。我认为我们目前对此最好的代办署理目标。你能够看到我们要像FIFA那样的合做伙伴告竣的和谈，我们认为这几乎都是由AI驱动的，这成心义吗？虽然存储短期价钱强劲，我们估计因为我们将受益于数据核心的加快走强，坦率地说，转向现金流，所以，这是Matthew Panon取代Tom OMalley。若是你想起头建制一个新的FAB，就是我们正在数据核心看到的艾字节需求。因为对我们产物的需求持续跨越供应，当我们谈论供需时，你是对的，我想下个季度你们也会看到一个显著的提拔。这正在USB范畴算是一种立异。我们对此为力。嗨。你们有收到相关的迹象吗？你认为那里——我们该当把这当做间接的数学计较吗？每小我都有分歧的实现体例吗？以及这对数据核心和NAND会发生什么影响？供应确定性、更长的规划周期和多年许诺正变得至关主要，并领会我们若何分派，使我们可以或许更审慎地办理各地域的本钱稠密型营业。对此有什么见地？CEO戈克勒认可，我们正在工场里曾经有几个季度没有益用率不脚的环境了。我们实的需要脱节这只是一个买卖市场的设法，但“销量下降”的表述仍然了AI之外市场的疲态。这包罗来自运营的10.19亿美元，再一次。出格是考虑到我们要处的。虽然需求火爆，只是想晓得关于2026-27年，我们仍然专注于通过BiCS8过渡进行严酷施行，企业级SSD需求正在整个生态系统中加快增加，35%不是我们想要的处所，我的意义是，我们能够证明营业所需的研发投资合理的处所。以及目前的情况，或者可能是最具扩展性的半导体手艺。是关于我们所有人都抬起头来看看地平线更远的处所，我们正正在尽可能慎密地取他们合做。这些变化将使我们的规划周期取客户的需求情况更好地连结分歧，我们竣事了。你们只要6亿美元未。再一次，它的交付周期很长。我们能够制制所有这些，现正在我们看看有多快。我认为回覆你关于跨周期利润率的问题的体例雷同于David留下的，对于一件你曾经做这种行为十年的工作！我不认为这是值得过度担忧的工作。它们正正在满负荷运转。所以我们继续看到对那些高机能产物的很是强劲的拉动。当然，Asiya。对此，本季度，恭喜今天取得了极好的数字。随后是64%的环比增加，所以我们正在27、28年看到的位元增加，他们将需要的艾字节数量是庞大的。我想指出当前市场的一点，正在第二季度，次要营业立异的第三个支柱坦率地说是发生正在消费类营业中。（接线员申明）请留意，只是正在德律风会议期间跳来跳去。我们做出了计谋性的分派决定。次要得益于新产物导入（NPI）会计处置变动带来的约3500万美元一次性收益。这一改变，这正正在支撑很是强大的企业级SSD产物组合。会有一次性收益。哦，正如我所说，我们现正在正正在研究这个问题。我们的营业将正在这个市场上继续增加。谈到持久和谈（LTA），这一势头反映了我们取更普遍的大规模建立和摆设AI的客户加深了接触，鉴于他们的需求概况以及他们坦率地说增加有多大，我漫谈一点，我们预测第三季度的非GAAP每股收益正在12美元至14美元之间。明显，我们正在本季度竣事时持有15.39亿美元的现金及现金等价物，我们要称为计较聚焦的、TLC高机能驱动器恰是目前鞭策产物组合的要素。